Information und
Anmeldung unter:
www.eacva.de/veranstaltungen/seminare/ertragswert-modelling
Zielgruppe:
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und deren Mitarbeiter, Corporate Finance Berater, Controller, Analysten, Investoren etc.
Das Seminar richtet sich an Teilnehmer mit Grundkenntnissen in MS-Excel©, welche die Grundlagen des eigenen Aufbaus eines Financial Models zur Ermittlung des Ertragswertes nach IDW S 1 nach persönlicher Einkommensteuer erlernen möchten.
Zielsetzung des Seminars:
den Teilnehmern grundlegende Modellingkenntnisse für ein Ertragswertmodell unter Berücksichtigung der persönlichen Einkommensteuer zu vermitteln.
Die Teilnehmer werden auf Basis von MS-Excel© einzelne Modellierungsschritte in einem integrierten Planungs- und Bewertungsmodell selber durchführen.
Darüber hinaus werden Besonderheiten bei Personengesellschaften in einem Planungs- und Bewertungsmodell erarbeitet.
Seminarbeschreibung:
IDW S1 Bewertungen setzen eine integrierte Erfolgs-, Bilanz- und Finanzplanung (Financial Modell) voraus. Basierend auf der (Kennzahlen)Analyse der bereinigten Vergangenheitszahlen ist ein Bewertungsmodell aufzustellen, welches die gewählte Finanzierungs- und Ausschüttungsprämisse korrekt umsetzt. Diese Prämissen haben Rückwirkung auf den Kapitalisierungszinssatz.
Ist eine objektivierte Bewertung unter Berücksichtigung der persönlichen Einkommensteuer notwendig, sind die einkommensteuerlichen Wirkungen unter Anwendung des TAX-CAPM ebenfalls zu modellieren. Bei Personengesellschaften sind rechtsformspezifische Besonderheiten zu beachten, die sich teils aus der Besteuerung, aber auch aus der Entnahmepolitik ergeben.
Inhalt:
1. Grundlagen des Financial Modelling
2. Aufbau eines Ertragswertmodells nach persönlicher Einkommensteuer für Kapitalgesellschaften
- Integrierte Planung:
- GuV- und Bilanzplanung
- Finanzbedarfsrechnung und Steuerplanung
- Ewige Rente: insb. Investitionen und Abschreibung in der ewigen Rente bei Wachstum
- Ableitung der finanziellen Überschüsse nach persönlicher Einkommensteuer
- Periodenspezifischer Diskontierungszinssatz nach persönlicher Einkommensteuer
- Modellierung handelsrechtlicher und steuerlicher Verlustvorträge
- Modellierung temporärer übertragbarer Ertragskraft
3. Berücksichtigung von Besonderheiten bei Personengesellschaften / Einzelunternehmen
- Steuerplanung und Entnahmepolitik
- Kapitalkonten
- Gesellschafterdarlehen
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